三年前，我开始了基金定投。那时候听了很多"定投微笑曲线""长期持有必赚钱"的说法，觉得只要坚持定投，就能稳稳地赚钱。

三年过去了，经历了市场的涨涨跌跌，我的定投账户到底怎么样了？是赚了还是亏了？这篇文章，我想分享一下自己三年基金定投的真实经历、收益情况和心得体会。

先声明一下，这只是我个人的投资经历分享，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

我为什么开始定投

先说说我为什么开始定投。

三年前，我工作了几年，有了一点积蓄，放在银行里利息太低，又不敢直接买股票（怕亏）。那时候周围很多人都在买基金，各种理财博主都在推荐基金定投，说"懒人理财""微笑曲线""长期持有年化10%"。

我研究了一下，觉得定投确实适合我这种上班族：

第一，不需要太多时间。每个月固定时间自动扣款，不用天天看盘，适合忙碌的上班族。 第二，门槛低。每个月几百块钱就能开始，不需要一大笔钱。 第三，分散风险。定投分批买入，不用纠结择时，避免了一次性买在高点的风险。 第四，强制储蓄。每个月固定扣一笔钱，相当于强制储蓄，不会乱花钱。

于是，我在2022年4月开始了基金定投，计划每个月定投2000元，坚持至少三年。

我的定投策略

我的定投策略很简单，甚至可以说有点"懒人"：

第一，选了三只基金。一只宽基指数基金（沪深300ETF联接），一只行业主题基金（新能源主题），一只混合基金（主动管理型）。当时的想法是，宽基打底，行业增强，主动管理补充，分散配置。

第二，每个月15号定投。发工资后几天，自动扣款，每只基金定投金额差不多，各六七百块钱。

第三，不做择时。不管市场涨跌，每个月固定买入，不因为涨了就多买，也不因为跌了就少买。

第四，不止盈不止损。当时看了很多文章说定投要长期持有，不要频繁操作，所以我设定的是"买入并持有"，三年不卖出。

现在回头看，这个策略有合理的地方，也有很多问题。后面会详细说。

三年的收益情况

先说说大家最关心的：三年下来，我到底赚了还是亏了？

我算了一下，三年总共投入了72000元（每个月2000，36个月）。到2025年4月，账户的总资产是78500元左右，总收益大约6500元，收益率约9%。

年化收益率大约3%，比银行定期存款高一点，但远低于我当初预期的10%。

分开看三只基金的表现：

  • 沪深300ETF联接：投入24000元，现值约25500元，收益率约6%。表现中规中矩，跟着大盘走。
  • 新能源主题基金：投入24000元，现值约21000元，收益率约-12.5%。这只基金亏了不少。2022年新能源还在高位，我定投进去后一路下跌，虽然中间有反弹，但整体还是亏的。
  • 主动管理混合基金：投入24000元，现值约32000元，收益率约33%。这只基金表现最好，基金经理选得不错，持仓比较均衡，这三年抓住了一些机会。

所以，整体是赚的，但主要靠那只主动基金撑着，新能源基金拖了后腿。如果只投了新能源，那就是亏的。

这个收益说实话，我不太满意。三年9%的收益率，还不如买一些稳健的理财产品。但考虑到这三年市场的整体表现（A股经历了不少波动），这个结果也不算太差。

我踩过的坑

三年定投下来，我踩了不少坑，也总结了一些教训。

第一个坑：盲目相信"定投必赚"。很多理财文章说定投只要坚持足够长时间就一定能赚钱，但这其实是有前提的。如果你买的基金本身不好（比如行业基金买在了高点，或者基金经理能力不行），定投再久也可能亏钱。我的新能源基金就是例子，定投了三年还是亏的。定投能降低买入成本，但不能改变基金本身的质量。

第二个坑：选基金太随意。我当时选基金，主要看的是过去的收益率和排行榜，没有深入研究基金的持仓、基金经理的能力、基金的风格。新能源基金就是看它前两年涨得好就买了，结果买在了高点。选基金不能只看历史收益，还要看基金经理、持仓结构、最大回撤、夏普比率等指标。

第三个坑：行业基金占比太高。我当时把三分之一的资金投在了新能源行业基金上，行业集中度太高。行业基金波动大，如果行业进入下行周期，会亏很多。后来我才明白，对于普通投资者，宽基指数基金应该是主力，行业基金只能作为卫星配置，占比不要太高。

第四个坑：不止盈。我当初设定的是"不止盈"，觉得长期持有就好。但实际上，定投在市场大涨的时候应该适当止盈，把利润落袋为安。2023年有一波行情，我的主动基金涨了不少，如果当时止盈一部分，收益会更好。不止盈的话，涨上去的利润可能又跌回来了。

第五个坑：不看账户但也不调整。很多人说定投要"忘记账户"，不要天天看。我确实很少看，但走向了另一个极端：完全不关注，也不调整。三年里，我的基金组合没有做过任何再平衡，也没有根据市场变化调整。其实，定投不是买了就不管了，还是需要定期（比如每半年或一年）检视一下，做一些必要的调整。

第六个坑：心态还是会受影响。虽然说定投要长期持有，但看到账户亏钱的时候，心里还是会不舒服。尤其是2022年下半年，市场跌得厉害，账户浮亏不少，我好几次想停止定投或者割肉卖出。最后还是忍住了，但那种焦虑的感觉确实不好受。定投考验的不是技术，是心态。

定投的真实体验

说了这么多坑，再说说定投好的方面。

第一，确实做到了强制储蓄。三年下来，不知不觉存了7万多块钱。如果没有定投，这些钱可能早就被我花掉了。定投的强制储蓄功能，对我这种存不住钱的人来说很有用。

第二，不用纠结择时。每个月固定买入，不用每天看盘、不用研究什么时候是低点，省了很多时间和精力。对于上班族来说，这种"懒人投资"方式确实省心。

第三，经历了完整的市场周期。这三年，市场有涨有跌，我经历了从高点买入、越跌越买、到反弹盈利的完整过程。这种经历比看书学理论有用得多，让我对市场的波动有了切身体会。

第四，培养了长期投资的心态。定投让我学会了不被短期的涨跌影响，学会了在下跌的时候坚持买入，学会了耐心等待。这种心态的培养，比赚多少钱都重要。

第五，对基金和市场有了更深的理解。三年定投下来，我读了很多理财书籍，研究了很多基金，对指数基金、主动基金、资产配置有了更深的理解。这些知识是终身受益的。

我现在的调整

基于这三年的经验教训，我对定投策略做了一些调整：

第一，降低行业基金的占比。把新能源基金的定投停了，换成了另一只宽基指数基金（中证500）。现在的组合是两只宽基 + 一只主动基金，更均衡，风险更低。

第二，设定止盈策略。当账户收益率达到15%-20%的时候，止盈一部分（比如卖出三分之一），把利润落袋为安。止盈后继续定投，等下跌的时候再买回来。这样可以做到"高抛低吸"，提高收益率。

第三，定期检视和再平衡。每半年检视一次基金组合，如果某只基金占比太高或者表现太差，就做一些调整。比如，主动基金如果连续两年跑输基准，就考虑换掉。

第四，增加债券基金的配置。之前全部是权益类基金，波动太大。现在加入了一部分债券基金，做股债平衡，降低组合的波动。虽然收益率可能会降低，但持有体验会好很多。

第五，坚持长期定投。虽然收益不如预期，但我还是会继续定投。因为我相信，长期来看，权益类资产的收益率还是会高于存款和理财。关键是选对基金、控制好仓位、保持好心态。

给想定投的朋友的建议

最后，给想开始基金定投的朋友几个建议：

第一，定投不是稳赚不赔。不要被"定投必赚"的说法忽悠了。定投有风险，也可能亏钱，尤其是在市场长期下跌或者选了烂基金的情况下。要有心理准备，用闲钱投资，不要借钱定投。

第二，宽基指数基金是普通投资者的好朋友。如果你不知道选什么基金，就选沪深300、中证500、创业板指这些宽基指数基金。费率低、透明、不会跑输大盘，长期持有大概率能获得市场平均收益。

第三，不要把钱都投在一个行业或者一只基金上。分散配置，宽基为主，行业和主动基金为辅。不要因为某个行业最近涨得好就重仓追进去，很可能买在高点。

第四，设定合理的收益预期。不要期望定投能年化15%甚至20%，那是不现实的。长期来看，A股的年化收益率大概在8%-10%左右，能达到这个水平就不错了。预期太高，容易失望，也容易做出不理性的操作。

第五，心态比技术重要。定投最大的敌人是自己的心态。下跌的时候不敢买，上涨的时候舍不得卖，这是很多人的通病。定投需要的是纪律和耐心，在别人恐惧的时候坚持买入，在别人贪婪的时候适当止盈。

第六，学习基本的理财知识。不要盲目跟风买基金，花点时间学习一下基金的基本知识、资产配置的原理、投资的基本逻辑。知识是最好的投资，懂了之后才不会被忽悠，才能做出理性的决策。

写在最后

三年基金定投，我赚了，但赚得不多。收益率9%，年化3%，比存款强一点，但远低于预期。

但我不后悔开始定投。这三年的经历，让我养成了储蓄的习惯，培养了长期投资的心态，学到了理财的知识，也对市场和自己有了更深的认识。这些收获，比那点收益更有价值。

投资是一场马拉松，不是百米冲刺。三年只是一个开始，我会继续定投，继续学习，继续调整。希望再过三年，能有更好的收益，也能有更深的体会。

如果你也在定投，或者打算开始定投，希望我的经历能给你一些参考。记住，投资最重要的不是赚多少钱，而是不亏钱、不焦虑、能坚持。

愿我们都能在投资的路上，慢慢变富。